Kostnaðarávinningur af stafræni gagnvart hefðbundinni einkaaðstöðu

Við hjá Entoro Capital teljum að tilkoma öryggistilboðs í fjármálaþjónustugreinum muni ekki aðeins koma á stöðugleika í fjárfestingarlandslaginu, heldur trufla það rækilega leiðir í Wall Street. Framvirkir hugsunarfræðingar eru spenntir fyrir því að valddreifing hugbúnaðar verði truflunin; það getur þó aðeins átt við ef eðlislægur og óhefðbundinn ávinningur vegur þyngra en kostnaðurinn. Einfaldlega, spara STOs tíma og peninga? Við höfum enn ekki séð greiningarendurskoðun, svo að við ákváðum að taka á því sjálf.

Byggt á greiningunni okkar gæti STO bara stjórnað verðbréfaheiminum og gert okkur kleift að búa til hraðari og hagkvæmari fjármálagerninga. Taflan hér að neðan tekur tilraun okkar til að draga saman viðeigandi kostnað við stafrænni þróun samanborið við hefðbundnar aðferðir við fjármögnun.

Heimild: Könnun Entoro Capital, STO lögfræðingur, S&P og Pitchbook

Eins og allar fjárhagslegar samanburðar- og andstæða rannsóknir, er um að ræða vitsmunaleg umræða um forsendur. Við samanburð á stafrænu verðbréfaútboði (td: STO) og hefðbundnum kostnaði við einkafjármögnun með pappír gætu verið ótal þættir sem breyta verulega niðurstöðu einfaldrar greiningar. Greining okkar sýnir að sparnaðurinn getur verið 40% ódýrari með stafrænni á móti hefðbundinni aðferð til að safna fjármagni. Við hjá Entoro teljum okkur ótakmarkaðan fjölda mannvirkja, kostnaðar og ávinnings til að vera fullkomlega nákvæmar. Tilgangurinn með þessari greiningu er þó ekki að gefa upp endanlegt svar, heldur kveikja í umræðum. Allar umræður um tilgang auðkennis og stafræna fjármálagerninga hljóta að lokum að koma öllum hagsmunaaðilum til góða með því að lækka kostnað, vera auðveldari í notkun, staðla snið, auka samræmi og draga úr núningi fyrir alþjóðlega fjárfesta. Í vegi fyrir því að samþykkt auðkennis verður langt á veg komin.

Áþreifanlegur ávinningur:

1. Lagalegt - Ætlar málskostnaður að spara þér pening fyrsta daginn? Nei, en mun það spara útgefanda og fjárfestum 3,3 milljónir dala á fimm árum í 50,0 milljón dala einkaaðstoð? Já! Og það er það sem skiptir máli. Jafnvel ef svarið var $ 1.0 milljónir í sparnaði, er auðkenni þess virði.

2. Blockchain sjálfvirkni - Sjálfvirkni og skilvirkni munu gera blockchain-virkt verðbréf að stórsigur fyrir alla. Útgefandi mun spara milljónir dollara og líftíma klukkustundir, fjárfestar spara hver þúsundir dollara og allir þátttakendur munu hafa meira traust og gegnsæi í viðskiptum fyrirtækisins og þeirra eigin.

3. Tími - Tíminn sem háttsettir stjórnendur eyða í eftirlit og meðhöndlun stjórnunarverkefna sem tengjast verðbréfum fjárfesta geta verið mjög kostnaðarsöm. Ef 30 klukkustundum á mánuði var eytt uppsafnað í þetta eftirlit, á $ 400.000 árslaun, bætist kostnaðurinn upp við $ 440.000 á fimm ára tímabili. Ef þessar sömu eignir voru gefnar út, haldnar og fluttar á blockchain myndi það draga verulega úr þeim tíma sem þeir eyða í: a) lögfræðiráðgjafa, b) samskipti fjárfesta og c) ferli.

4. Fylgni - Hægt er að spara peningum sem varið er í samræmi við reglugerðir vegna þess að fyrirtækið þarf ekki að halda árlegan fund auðkenni handhafa auðkennis og hægt er að draga úr kostnaði við skattaöflun vegna gagnsærrar upplýsingaöflunar blockchain. Þetta getur sparað fyrirtæki ~ 200.000 $ á fimm árum. Samt sem áður, þessi upphæð getur verið verulega vanmetin og getur verið mun hærri í framtíðinni þar sem allir þættir í lífi fjárfestingar þurfa aukna stjórnun á samræmi. Þessi forsenda gerir ráð fyrir að skráningarhald, endurskoðunarstaðlar og aðferðir við skýrslugerð séu á blockchain með sjálfvirknihugbúnað tengdur og fær.

5. Vörsluaðili - Meirihluti sparnaðarins kemur frá peningum sem sparast í eigendaskiptum. Ef gert er ráð fyrir einni veltu allra táknanna við 5% á fimm árum væri kostnaður fyrirtækisins $ 250.000. Að losna við þörfina fyrir millifærsluaðila til að skrá viðskipti, hætta við og gefa út skírteini, vinna úr pósti fjárfesta og takast á við glatað eða stolið vottorð, þetta atriði eitt og sér gerir það allt þess virði. Blockchain og block explorer sem gefur ítarlega innsýn er fær um að sundra öllum kostnaði við þessa byrði.

6. Stjórnunarkostnaður - Stjórnsýslukostnaður vegna átaka hluthafa og annarra ýmissa vandamála getur sparað fyrirtækinu ~ $ 50.000 í tíma og lögfræðikostnað, vegna þess að með blockchaininu geta engin átök verið þar sem allar skrár eru óumdeilanlegar. Það geta verið árekstrar ef gögnin sem geymd eru vistuð eða send með blockchain eru í villu. Sorp inn / sorp út er ennþá áhætta; þó ætti blockchain að lágmarka þá áhættu.

7. Regla 144 - Annar kostnaðarsparnaður í þágu hluthafa sem verða að vera í samræmi við reglu 144. Seljendur greiða venjulega $ 500 til $ 1.000 fyrir lögfræðiálit áður en þeir selja verðbréfin sem þeir eiga. Hins vegar, með smá hjálp frá véfréttum, eru snjallir samningar færir um að læsa og losa verðbréf frá eignarhaldstímabilum og geta takmarkað sölu verðbréfa.

Ásamt áþreifanlegum kostnaði og ávinningi eru fjölmargir óáþreifanlegir kostir til að hvetja útgefanda til að vilja stafrænu útboðið.

Óefnislegur ávinningur:

1. Lausafjárstaða - Gerir mögulega aukna lausafjárstöðu vegna viðskipti á eftirmarkaði eftir eitt ár í stað þess að bíða eftir fjögurra ára hætta í hefðbundinni fjárfestingu, allt eftir viðeigandi lögum.

2. Blockchain tækni - Opinberi blockchain veitir bæði útgefanda og fjárfestum óbreytanlegan samning. Aðgerðir, áætlanir og rekstur merkis eru umritaðir í stafræna snjallsamninginn sem gerir kleift að þekkja safn aðgerða og framtíðarstarfsemi.

3. Snjallir samningar og hagkvæmni - Snjallir samningar bjóða upp á dagskrárbundið regluvernd sem gerir kleift að gera skilvirkari sölu- og fjárfestingarkosti með öryggi með því að lækka milligjaldsgjöld.

4. Alþjóðleg fjárfesta laug - Má nota sameina reglugerð. D 506c og reglugerð. S fyllingu sem gerir útgefanda kleift að laða að bæði bandaríska og fjárfesta sem ekki eru í Bandaríkjunum samkvæmt reglum um útboð í samræmi við SEC.

5. Öryggi - Veitir reglugerðaröryggi, aukið áreiðanleikakönnun, lögfræðilega endurskoðun, gæðagögn og hugarró um að útboðið hafi mörg stig og lög af endurskoðun.

6. Meðvitund um vörumerki - Vegna áherslu á netinu í markaðsherferðinni vekur táknframboð víðtækari áhuga og viðbrögð fjárfesta þar sem fjárfestar og stuðningsmenn geta tekið að sér hlutverk sendiherra vörumerkisins.

7. Tími - Hvað getur fyrirtæki fengið ef jafnvel einn starfsmaður þyrfti ekki að eyða tíma í að vinna að stjórnun og eftirliti með verðbréfum fjárfesta sinna og skýrslugerð / fylgni sem fylgir því? Gæti sá starfsmaður eytt þeim tíma í að innleiða nýjar ráðstafanir til að spara tíma og peninga? Getur verið að hann / hún hafi búið til nýjan tekjustraum fyrir fyrirtækið?

8. Verkefni og skilgreindir undirgreinar - Tákn henta best fyrir vel skilgreind verkefni eða fjárfestingar sem hafa ákveðinn atburð eða staðgreiðslu / borgun sem hægt er að stjórna eða hringja í.

9. Brotthvarf - Öryggistákn gera auðveldara fyrir brot á eignum og þeim tekjum sem þeir afla.

10. Árangur vs bilun - Jafnvel mikilvægari en kostnaðarsparnaðurinn er hreinn árangur vegna bilunar. Grundvallarskipulag einkarekinna staðsetningar, ef það er ekki tekið upp á réttan hátt, getur verið endir fyrirtækisins. Hefðbundin mannvirki virka mest allan tímann, en þegar fyrirtæki hugsa út fyrir kassann, gæti þurft að nota hástafsstefnu og hvatauppbyggingu í fremstu röð. Stafræn verðbréf bjóða upp á frelsi til að sérsníða val á fjárfestingum til að dreifa samningi sem er aðlaðandi og sanngjarn fyrir alla sem geta tekið þátt.

Yfirlit

Í stuttu máli, teljum við að harður kostnaður við að fara í stafræn verðbréfaútboð sé nú lægri en hefðbundnar leiðir. Út frá greiningunni okkar getur kostnaðarmunurinn á fimm ára tímabili verið 40% minni, meira en sannfærandi til að fara yfir á stafrænu sniði fyrir verðbréf í einkafyrirtækjum. Þar sem digitalisering heldur áfram að vera drifkrafturinn að fjármunamyndun mun áþreifanlegur kostnaður halda áfram að lækka að því marki þar sem ekki verður gefið út pappír fyrir eignarhald á verðbréfum. Þegar þú sameinar áþreifanlegan eða þekktan kostnað ásamt 10+ óefnislegum ávinningi af táknun er enginn vafi á því að útgefendur og fjárfestar munu njóta góðs af stafrænni.