Levered vs unlevered Free Cash Flow

Ókeypis sjóðstreymi veitir fyrirtækinu vísbendingu um það magn peninga sem fyrirtæki hefur skilið eftir til dreifingar meðal hluthafa og skuldabréfaeigenda. Frjálst sjóðsstreymi er almennt reiknað með því að bæta sjóðsstreymi frá rekstri við sjóðsstreymi frá fjárfestingarstarfsemi. Það eru tvenns konar ókeypis sjóðsstreymi sem fjallað er um í þessari grein; skuldsett ókeypis sjóðsstreymi og ósvikið ókeypis sjóðsstreymi. Það er mikilvægt að skilja muninn á þessu tvennu þar sem það mun veita skýra mynd af því hvaða heimildir fyrirtækið notar til að afla fjár. Að skilja mismun þeirra getur einnig hjálpað til við að meta sjóðstreymisyfirlit fyrirtækisins og rekstrar-, fjármögnunar- og fjárfestingarstarfsemi fyrirtækisins.

Hefðbundið sjóðstreymi

Með skuldsettu lausu sjóðstreymi er átt við þá fjárhæð sem er eftir þegar skuldir og vextir af skuldum hafa verið greiddir. Það er mikilvægt fyrir fyrirtæki að ákvarða skuldsett sjóðsstreymi vegna þess að þetta er sú fjárhæð sem er eftir til arðgreiðslna og útrásaráætlanir um að afla meiri skulda og fjárfesta í vexti. Hefðbundið sjóðsstreymi er reiknað sem;

Hagnýtt ókeypis sjóðsstreymi = Ósvikið ókeypis sjóðsstreymi - vextir - höfuðstólsafborganir.

Bankar og fjármálastofnanir hafa náið eftirlit með frjálsu sjóðsstreymi þar sem það er vísbending um getu fyrirtækisins til að halda sér fjárhagslega á floti eftir að hafa staðið við skuldbindingar sínar. Handbært sjóðstreymi hjálpar til við að greina á milli efnahagslegra fyrirtækja og fyrirtækja sem geta varla staðið við skuldbindingar sínar (vísbending um mikla hættu á bilun).

Snjallir ókeypis sjóðstreymi

Slæmt ókeypis sjóðsstreymi vísar til þeirrar fjárhæðar sem fyrirtæki hefur áður en vaxtagreiðslur og aðrar skuldbindingar eru uppfylltar. Greint er frá slæmu sjóðsstreymi í reikningsskilum fyrirtækisins og er framsetning fjárhæðarinnar sem hægt er að greiða fyrir aðra starfsemi áður en skuldbindingar eru uppfylltar. Ósniðið ókeypis sjóðsstreymi er reiknað sem;

Snjallt ókeypis sjóðsstreymi = EBITDA - Capex - Veltufé - Skattur.

Slæmt sjóðsstreymi veitir ekki raunhæfa mynd af fjárhagsstöðu fyrirtækisins þar sem það sýnir ekki skuldbindingar fyrirtækisins og sýnir þess í stað heildarfjárhæð reiðufjár sem er eftir til rekstrarstarfsemi. Fyrirtæki sem eru mjög skuldsett (hafa mikið magn af skuldum), almennt, tilkynna slæmt ókeypis sjóðstreymi þeirra; fjárfestar, fjármálastofnanir og hagsmunaaðilar þurfa hins vegar að huga meira að skuldsettu frjálsu sjóðstreymi fyrirtækisins þar sem þetta sýnir skuldastigið sem gefur sterka vísbendingu um áhættuna á gjaldþroti.

Levered vs unlevered Free Cash Flow

Hefðbundið og ósnortið ókeypis sjóðsstreymi eru hugtök sem stafa af hugtakinu ókeypis sjóðsstreymi. Hagnýtt ókeypis sjóðsstreymi sýnir þá fjárhæð sem eftir er þegar skuldir og vextir af skuldum eru greiddir. Slæmt sjóðsstreymi er sú fjárhæð sem er afgangs áður en þú greiðir vexti. Hefðbundið sjóðsstreymi er ákveðnari tala til að nota við mat á fyrirtæki þar sem skuldastig eru mikilvæg til að skilja áhættu fyrirtækisins á gjaldþroti. Því minni sem bilið sem fyrirtækið hefur á milli skuldsetts og slæms sjóðsstreymis, því minni fjárhæð sem fyrirtækið hefur eftir er ekki þörf til að standa undir skuldbindingum. Þess vegna gæti minni skarð þýtt að fyrirtækið er í fjárhagslegri áhættu og þarf að gera ráðstafanir til að auka tekjur sínar eða draga frá skuldum.

Yfirlit:

Mismunur á skuldsettu og ósnortnu ókeypis sjóðstreymi

• Með frjálsu sjóðstreymi er átt við þá fjárhæð sem er eftir þegar skuldir og vextir af skuldum hafa verið greiddir. Það er reiknað sem; Hagnýtt ókeypis sjóðsstreymi = ósvikið ókeypis sjóðsstreymi - vextir - höfuðstólsafborganir.

• Ósannað ókeypis sjóðsstreymi vísar til þeirrar fjárhæðar sem fyrirtæki hefur áður en vaxtagreiðslur og aðrar skuldbindingar eru uppfylltar. Það er reiknað sem; Snjallt ókeypis sjóðsstreymi = EBITDA - Capex - Veltufé - Skattur.

• Hefðbundið sjóðsstreymi er ákveðnari tala til að nota við mat á fyrirtæki þar sem skuldastig eru mikilvæg til að skilja áhættu fyrirtækisins á gjaldþroti.